周紫光巨亏&谢玮大盈  中信建投基金两个男人“江湖斗”

2020-04-27 08:47 | 来源:电鳗快报 | 作者:林妍 | [电鳗财经] 字号变大| 字号变小


《电鳗快报》统计显示,中信建投基金一季度业绩有盈有亏,11只主动管理型偏股基金合计实现利润-19518.64万元,其中有7只亏损,另外4只盈利。...

       

       《电鳗快报》文/林妍

        在基金业,暗自较劲的基金经理不少,但大多是实力均分,业绩不分上下。但《电鳗快报》发现,今年一季度,却有同门基金经理打破了常规,暗自较劲的结果是一人巨亏,而另一人也出现的不少盈利。今天的主人公就是中信建投基金旗下的周紫光和谢玮,一场两个男人的“江湖斗”正式拉开。

        两个男人业绩现盈亏两极

        《电鳗快报》统计显示,中信建投基金一季度业绩有盈有亏,11只主动管理型偏股基金合计实现利润-19518.64万元,其中有7只亏损,另外4只盈利。实际上,中信建投基金不止投资业绩失利,其本身业绩也出现大幅下滑。3月19日,中信建投发布年报数据。公告显示,中信建投基金去年营业收入为1.93亿元,环比2017年底下滑39.6%;净利润为2588.36万元,同比下滑71.05%。数据显示,截至2018年底,中信建投基金资产管理规模为943.81亿元,较2017年末下降31.47%,其中公募基金为142.64亿元,专户产品为801.17亿元。

        值得注意的是,亏损最严重的两只基金均是周紫光独自管理的,分别为中信建投智信物联网A、中信建投智信物联网C,一季度利润分别为-12474.29万元、-5780.48万元;而盈利的4只基金中,有3只为谢玮独管,分别为中信建投聚利C、中信建投聚利A、中信建投医改A,一季度利润分别为1.35万元、102.25万元、1638.59万元。

        也就是说,背靠同一投研平台,周紫光独自管理的两只基金均亏损,合计亏损18254.77万元;而谢玮独自管理的3只基金均获利,合计盈利1742.19万元。

        周紫光管理的中信建投智信物联网A走势图:

        谢玮管理的中信建投医改A净值走势图:

        通过对比,两人伯仲已现。

        周紫光缘何3个月亏掉1.83亿

        打开中信建投智信物联网基金一季报,截至报告期末,中信建投智信物联网A基金份额净值为1.4048元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为4.70%,同期业绩比较基准收益率为-5.17%;截至报告期末,中信建投智信物联网C基金份额净值为1.4570元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为4.59%,同期业绩比较基准收益率为-5.17%。

        也就是说,两只基金在一季度的单位净值还是出现增长的,不过,份额净值增长难敌整体的亏损。中信建投智信物联网A、中信建投智信物联网C本期已实现收益分别为-2488.96万元、-1093.19万元;本期利润分别为-12474.29万元、-5780.48万元;加权平均基金份额本期利润分别为-0.5629元、-0.6060元。

        谈及投资策略和运作,周紫光在季报中表示,2020年第一季度,由于疫情影响,全球生产生活和资本市场发生重大变化,A股先涨后跌,尤其是外需相关的行业受损较大。操作方面,物联网基金仍然坚持成长风格,恪守主题投资方向,减少仓位择时,精选景气向上的行业和个股。“基金净值在1~2月取得了较好的上涨,但由于对海外疫情和对金融市场的影响判断有误,以及应对不及时,物联网基金3月整体表现较差,净值出现较大回撤。”他说,展望2020年第二季度,疫情仍是最主要的影响因素,短期看外需影响较重,扩大内需将是现阶段重要选择。二季度将主要配置新基建相关板块,同时将布局受疫情影响严重已经较大回调之后的优质个股。

        “对海外疫情和对金融市场的影响判断有误,以及应对不及时”,成为周紫光投资失利的直接原因。据《电鳗快报》观察,截至一季度末,中信建投智信物联网股票仓位较高,配置股票市值为71624.51万元,股票市值占基金总资产比例为89.54%。

        中信建投基金深陷规模困局

        其实,苦恼不仅仅在周紫光身上,《电鳗快报》发现,中信建投基金整体权益投资受困。

        2019年,股市稳健上涨500多点,上证指数从年初的2498点涨到12月31日的3050点,涨幅超过20%。对公募基金来说,2019年是个丰收年,截至12月27日,混合型基金整体平均涨幅32.00%,普通股票型基金平均涨幅更是高达35.78%。但中信建投基金却未能领略到这种风光。

        《电鳗快报》统计显示,中信建投基金旗下有业绩数据的涉股基金有11只基金合计盈利仅6520.89万元,单只基金平均获利仅592.8万元。不过,周紫光却大显身手,中信建投智信物联网A以1563.90万元的利润额成为该公司的第一盈利基金,复权单位净值累计回报率达71.39%,超过业内平均平均32.00%一倍有余。其余基金却全线低迷。

        去年的高光时刻,突然在今年一季度消失殆尽。这也显示出公司的投研平台不稳定性。

        《电鳗快报》分析认为,权益基金业绩乏力主要有两大原因,一是对市场预判有偏差,股票仓位不到位;二是持股选择有偏差,重仓股表现平平。比如中信建投聚利,截至去年三季度末持股市值占基金总资产比例仅为39.31%,所持股票前三大重仓股分别为长春高新、欧普康视、通策医疗,其中欧普康视11月、12月分别下跌4.99%、3.54%;通策医疗四季度则下跌3.02%。

        权益投资的业绩乏力,必将导致规模上的危机。《电鳗快报》发现,中信建投基金旗下共有1只股票型基金,截至今年一季度末规模为0.24亿元,而平均每家基金公司115.22亿元,同类排名为104/112;旗下共有20只混合型基金,截至一季度末规模为24.28亿元,而平均每家基金公司168.22亿元,同类排名为80/146。

        并且,这种规模乏力不断传导在固收产品上。近日,中信建投货币基金由于规模较小触发基金合并情形。如果合并成功,这将是公募基金行业的首例迷你基金合并。

电鳗快报


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