思进智能IPO尴尬:营销“怪才”?为客户采购自己产品提供担保

2020-12-08 06:36 | 来源:电鳗快报 | 作者:李瑞峰 | [财经] 字号变大| 字号变小


 招股说明书披露的信息显示,思进智能本次计划发行不超过2010万股,占发行后总股本的25%,IPO保荐机构为国元证券。在此之前,思进智能已经两次冲刺IPO,最终铩羽而归。......

        《电鳗快报》文 / 李瑞峰

        12月3日晚间,思进智能(SZ.003025)披露了网上中签结果,向登陆资本市场再迈进一步。招股书披露的信息显示,思进智能主要从事多工位高速自动冷成形装备和压铸设备的研发、生产与销售,是一家致力于提升我国冷成形装备技术水平、推动冷成形工艺发展进步、实现紧固件及异形零件产业升级的高新技术企业。

        招股说明书披露的信息显示,思进智能本次计划发行不超过2010万股,占发行后总股本的25%,IPO保荐机构为国元证券。在此之前,思进智能已经两次冲刺IPO,最终铩羽而归。

        2015年7月,该公司于证监会官网首次披露招股说明书,计划登陆深交所创业板,彼时公司名称为宁波思进机械股份有限公司,保荐机构还是齐鲁证券。

        2016年9月,在将保荐机构从齐鲁证券更换为国元证券之后,宁波思进再次披露招股说明书,继续冲击创业板,然而,在2017年7月预披更新后,该公司再次终止了IPO进程。

        2019年6月,该公司将名字改为思进智能,第三次冲刺IPO,---该公司在募投项目、信息披露等方面依旧存在诸多问题,恐将给原本并不顺畅的IPO之路再添阻碍。

        在阅读该公司提供的上市资料时,《电鳗快报》注意到,思进智能的关联关系复杂且疑点重重,该公司的高管曾入职当时还不存在的公司。

        另外,该公司募资项目金额前后矛盾,招股说明书中披露的金额比实际批复文件中的投资额足足多出1.31亿元,而且,该公司曾因未批先建的而被处罚。

        更让人不解的是,思进智能竟然为客户购买该公司的产品提供担保,而这将该公司自己置于风险之中。

        关联关系疑点重重

        招股说明书披露的信息显示,谢武一现为思进智能董事、副总经理,于2007年7月入职思进有限;而据相关公开信息显示,谢武一先生还与东台市华威标准件有限公司(以下简称华威标准件)存在一定关联性。

        工商资料显示,华威标准件成立于1998年,该公司经营范围包含不锈钢标准件、紧固件等,与思进智能主营业务密切相关。有业内人士质疑,谢五一先生与华威标准件的关系,思进智能与东台市华威是什么关系?是否存在关联交易?为何在招股说明书中没有相关披露?

        此外,谢武一先生目前仍担任宁波市鄞州宏益塑业有限公司法人代表职务,有业内人士质疑道,谢武一先生信息披露是否真实、完整?思进智能其余董、监、高人士是否存在类似情形?

        招股说明书披露的信息显示,思进智能副总经理刘永华曾于1995年3月至2010年12月效力于宁波北仑白峰永华船舶航修服务部(以下简称北仑白峰),担任总经理职务。

        然而,工商资料显示,北仑白峰成立于2008年10月14日,业内人士质疑,刘永华先生是如何能入职一家不存在的公司?该公司的信息披露是否存在问题。

        此外,有业内人士注意到,思进智能市场营销部高级经理陈振福联系电话曾登记在公司工商资料中;然而,相关公开资料显示,陈振福的电话还被登记在慈溪市振旺机械有限公司的资料中。而且,工商系统查询并未有振旺机械的相关信息,但是陈振福、振旺机械及思进智能曾共同使用过相同电话。业内人士质疑振旺机械与思进智能的关系?二者之间是否存在利益输送等情形?

        曾因未批先建被处罚 募投项目金额前后矛盾

        招股说明书披露的信息显示,思进智能此次计划募集资金44860万元,其中28701万元将用于“多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目”;8682万元将用于“工程技术研发中心建设项目”;2477万元将用于“营销及服务网络建设项目”;另外5000万元将用于“补充流动资金项目”。

        然而,募投项目中的“多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目”与“工程技术研发中心建设项目”披露似乎存在问题。招股书中披露,这两个项目合计募投金额为3.74亿元,但是,据宁波高新区管委会网站2019年公示的相关文件显示,思进智能“多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目”拟投资额为2亿元,“工程技术研发中心建设项目”拟投资金额为4290.6万元,合计投资2.43亿元。

        由此可见,招股说明书中披露的金额比实际批复文件中的投资额足足多出了1.31亿元。为何招股书中的募投金额会比实际批复文件的投资额多出1个多亿?思进智能的募投项目是否涉嫌“造假”,该公司并未在招股书中作出解释。

        另外,值得一提的是,思进智能在2016年还曾因“工程技术开发中心建设项目”存在未批先建的违法行为遭到浙江省环保相关部门的处理。

        为客户的采购提供担保 这是什么营销策略?

        据招股书披露的信息显示,报告期内,思进智能在买方信贷模式下的收入金额分别为5512.25万元、4212.44万元和4031.95万元,分别占当期营业收入的18.54%、12.82%和12.36%,占比均超过一成。

        资料显示,买方信贷模式在目前的企业结算过程中比较少见,在这种模式下,客户可以向合作银行贷款用以购买商品。由此可见,思进智能为客户想的还真是周到,连客户缺少资金都想好解决方法了,然而,如果思进智能的客户还不上银行的欠款,那则需要该公司来代其偿还。

        正是因为采用了这种结算方式,思进智能在为客户“背书”。报告期内,由于个别买方信贷客户违约,该公司已经垫付部分逾期贷款本息,并对垫付款项全额计提坏账准备。其中,2017年度的计提坏账准备为122.71万元,2018年度的计提坏账准备为192.28万元,2019年度计提坏账准备16.54万元。公司在招股书中也表示,未来如果出现大规模的客户违约情况,公司可能面临较高的担保损失风险。

        值得注意的是,2017年末、2018年末和2019年末,思进智能为客户买方信贷提供的担保余额分别为4254.14万元、3054.43万元和2852.92万元,计提的买方信贷担保风险准备金余额分别为85.08万元、76.89万元和63.05万元。该公司的买方信贷提供的担保余额均超过千万,如果未来客户大面积出现信用风险,对思进智能将造成重大影响。

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