上交所上市委定于2023年5月11日召开2023年第35次上市委审议会议，审议包头天和磁材科技股份有限公司(下称：天和磁材或发行人)的首发事项。然而，作为曾在科创板递交申报材料的企业，结合科创板和主板申报材料，天和磁材前后递交的申报材料中不仅存在多处财务数据不一的现象，且作为重资产企业，资产设备多次抵押招股书中只字未提。

        前后招股书多处数据不一

        科创板申报稿显示，2018和2019年度，天和磁材资产总额分别为92367.40万元、107434.12万元，归母净利润分别为7696.03万元、7349.74万元，扣非净利润分别为3580.18万元、6846.91万元;而主板申报稿中则显示，其同期资产总额分别为92189.02万元、107121.70万元，归母净利润分别为7517.65万元、7215.70万元，扣非净利润分别为3401.80万元、6714.36万元。前后申报稿中2018年和2019年度资产总额分别相差178.28万元、312.42万元，归母净利润分别相差178.38万元、134.04万元，扣非净利润分别相差178.38万元、132.55万元。紧接着主板申报稿和上会稿中，2020年度资产总额、归属母公司所有者权益、营收、归母净利润、扣非净利润分别相差294.82万元、369.96万元、1224.38万元、177.67万元、177.67万元。

        来源：科创板申报稿

        来源：主板申报稿

        来源：主板上会稿

        不仅如此，其他数据也多处前后冲突。如科创板申报稿和主板申报稿2018年、2019年期间费用分别相差643.21万元、1890.28万元;主板上会稿和申报稿关于2020年度向内销前五名客户销售总额相差585.53万元。

        对于前后申报材料多处财务数据不一的原因，是内控环节不足还是会计基础薄弱所致，天和磁材未予回应。

        生产设备多次抵押缘何未披

        2021年和2022年，天和磁材长期借款分别为4450.00万元、15150.00万元，占同期非流动负债的比例分别为25.15%、74.39%;租赁负债分别为466.60万元、2350.73万元，占同期非流动负债的比例分别为2.64%、3.87%。

        其中在租赁负债中披露了2021年3月9日、2022年6月15日、2022年8月15日与远东宏信(天津)融资租赁有限公司签署的售后回租情况，但对于抵押借款形成的长期借款抵押情况只在风险提示中提到将“全部房产、土地使用权作为抵押物，将部分境内专利、存货作为抵押物用于借款”，而对设备抵押情况只字未提。

        图片来源：发行人招股书

        经查询，国务院客户端信息显示，截至2023年5月9日，天和磁材登记的动产融资计20笔。其中在渤海银行的抵押初始登记时间为2022年8月26日，在中国银行包头开发区支行的抵押初始登记时间为2022年8月29日，抵押物包括生产设备、原材料、半成品、产品等。

        图片来源：国务院客户端

        此外，企查查数据平台信息显示，2020年5月26日和2020年12月17日，天和磁材尚有两笔动产抵押处于有效状态，抵押权人分别为中国银行包头开发区支行和内蒙古银行包头友谊大街支行，抵押物也为原材料、机械设备等。

        对应的是，据公开信息，资产设备作为可能影响偿债能力的重大事项，某些公司在日常经营中均按照信披完整性要求对资产设备抵押情况进行了披露。

        图片来源：东方财富网

        另外需要指出的是，天津天和(天津天和盈亚科技有限公司)作为天和磁材控股股东，直接持有发行人45.39%的股份。其年报信息显示，企业联系电话为022-23788213，电子邮箱为sales@thmagnet.com，通讯地址为华苑产业区(环外)海泰东路8号。而天和磁材天津分公司年报显示，其企业联系电话、电子邮箱及通讯地址与天津天和完全相同。这种现象是否说明存在通过分公司为控股股东分摊经营成本的情况，天和磁材也未回应。

        作为国内高性能稀土永磁材料提供商，参照上会稿信息，2020年至2022年，天和磁材各期营收分别为114963.46万元、182539.74万元、288472.44万元，扣非净利润分别为9320.86万元、13728.51万元、18972.74万元。烧结钕铁硼作为主营收入来源，主营毛利率分别为主营业务毛利率分别为18.55%、17.09%和16.00%。毛利率逐年下滑的同时，同期其存货账面价值分别为39601.37万元、61921.58万元和119432.29万元，占同期资产总额的比例分别为25.65%、31.61%和46.24%，呈逐年上升趋势。在近年来国内高性能稀土永磁市场竞争日趋激烈的情况下，各大稀土永磁材料商频繁采取降价手段，行业竞争态势进一步加剧。天和磁材称，新增产能若无法如预期消化、智能化生产线无法发挥预期的规模效益，或研发中心升级改造、投入运营后无法实现预期的技术目标，一定程度上将存在无法实现预期收益的风险。

《电鳗快报》