高稳定度时钟制造商广东大普通信技术股份有限公司(以下简称“大普技术”)冲刺科创板IPO取得进展。

        日前，大普技术披露招股书。2020年至2022年，大普技术的营业收入、归属于母公司股东的净利润(净利润，下同)和扣非净利润总额分别为7.2亿元、4006.23万元、-1221.87万元。其中，2021年大普技术净利润出现亏损，且2020年、2021年公司连续两年扣非净利润亏损。

        按照大普技术的描述，持续研发、经营运营和市场开拓等投入较大，同时员工股权激励产生较大股份支付等均为影响公司业绩表现的主要原因。而当前大普技术的毛利率已经出现小幅下滑趋势，各报告期内，公司主营业务毛利率分别为37.64%、37.60%、35.92%。

        值得一提的是，2021年大普技术出现亏损还与其对外并购产生的商誉减值相关。2020年5月，大普技术以3675万元的对价取得了飞钇通34.50%的股权并达到控制，2021年末前述商誉发生2375.05万元减值，截至2022年末前述商誉账面价值为2456.55万元。而2022年，飞钇通的营业收入为4830.89万元，净利润为-0.74万元。

        6月2日，大普技术方面向长江商报记者表示，报告期内，公司主营业务突出，长期耕耘于时钟产品的研发设计、生产制造和销售，经营规模和经营收入呈现快速增长趋势。毛利率波动主要系各类主营产品毛利率及其销售结构有所变化所致。

        扣非净利去年才盈利主业毛利率两连降

        招股书介绍，自设立以来，大普技术专注于新兴基础设施(无线通信、传输网络、安防监控、定位导航、数据中心等)核心设备以及智能终端(新能源汽车电子、智慧三表、储能、智能家居、智能穿戴等)领域的时钟产品研发、生产及销售。

        此次大普技术拟公开发行新股不超过2071.11万股，募集资金总额10.53亿元，分别投入到多系列时钟芯片研发及产业化建设项目等多个项目。

        长江商报记者注意到，近年来，大普技术的营业收入规模快速扩大，但盈利能力起伏波动较大。2020年至2022年，大普技术的营业收入分别为1.37亿元、2.66亿元、3.17亿元，净利润分别为1247.54万元、-1465.03万元、4223.72万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为-2243.03万元、-2283.8万元、3304.96万元。其中，直至2022年，大普技术的扣非净利润才实现盈利。

        综合来看，近三年时间内，大普技术的营业收入、净利润和扣非净利润总额分别为7.2亿元、4006.23万元、-1221.87万元。

        按照大普技术的描述，持续研发、经营运营和市场开拓等投入较大，同时员工股权激励产生较大股份支付等均为影响公司业绩表现的主要原因。

        数据显示，2020年至2022年，大普技术因股权激励导致股份支付金额分别为2176.03万元、1368.28万元、1139.53万元，三年合计为4683.84万元，占同期公司利润总额的比例高达202%。

        若包含股份支付金额在内，各期大普技术的研发费用分别为2956.59万元、4688.43万元、4711.66万元，研发费用率分别为21.6%、17.62%、14.86%。

        长江商报记者进一步梳理发现，即便收入规模持续攀升，但报告期内，大普技术主营业务毛利率分别为37.64%、37.60%、35.92%，连续两年下滑，综合毛利率则分别为35.44%、37.71%、36.2%，相对较为稳定。

        对此，大普技术回复长江商报记者称，报告期内，公司毛利率波动主要系各类主营产品毛利率及其销售结构有所变化所致。其中，公司2021年较2020年主营业务毛利率的变动主要原因在于2021年高毛利率时钟芯片销售占比大幅上升且射频器件开始为公司贡献毛利，2021年高稳时钟毛利率仍保持较高的39.19%水平，但由于高稳时钟的销售增长幅度远小于另外两大类产品，使得主营业务毛利率变动0.04个百分点。

        而2022年较2021年主营业务毛利率变动，主要原因在于2022年高稳时钟产品销售规模同比较为稳定，该类产品毛 利率仍然保持较高水平且小幅下降，销售占比由75.45%进一步下降至62.43%，加上其毛利率小幅下滑带来的不利影响，共同致使主营业务毛利率发生小幅变动。

        计提2375万减值后仍存2456.55万商誉

        主营业务利润空间收缩的同时，商誉减值问题也成为大普技术2021年净利大幅下降的直接原因。

        招股书显示，2020年5月，大普技术以3675万元的对价取得了飞钇通34.50%的股权并达到控制，同时确认了无形资产1583万元和商誉4831.60万元。2021年末前述商誉发生2375.05万元减值，截至2022年末前述商誉账面价值为2456.55万元，占公司资产总额比例为2.37%，依然存在继续减值的风险。

        “公司每年会对商誉是否发生减值进行测试，如相关资产组(或资产组组合)的可收回金额低于其账面价值的，应当就其差额确认减值损失。”大普技术方面向长江商报记者表示。

        目前，飞钇通已经是大普技术的全资子公司。2022年，飞钇通的营业收入为4830.89万元，但净利润为-0.74万元。

        值得一提的是，大普技术的业绩中，政府补助占据较大部分。各报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为743.15万元、1076.02万元、1417.35万元，占各期利润总额绝对值的比例分别为150.80%、71.71%、32.87%。

        而由于产品主要用于通信领域，大普技术的前五大客户或经销商终端客户多为大型通信设备厂商，客户集中度较高。

        2020年至2022年，大普技术对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为61.95%、63.22%、58.69%。其中，公司向客户A、中兴通讯的营业收入合计占比分别为29%、33.58%、30.08%，特别是客户A作为大普技术的最大客户，营业收入占比分别为25.85%、30.82%、22.69%

        此外，随着业务规模的拓展，大普技术的应收账款和存货也在攀升。2020年至2022年末，大普技术的应收账款净额分别为5716.03万元、9717.03万元、1.07亿元，占报告期各期末流动资产的比例分别为20.12%、19.76%、16.45%。同期，公司存货净额分别为9431.95万元、1.11亿元、1.7亿元，占报告期各期末流动资产的比例分别为33.20%、22.50%、26.21%。

        截至2022年末，大普技术的应收账款和存货净额合计为2.77亿元，占公司期末流动资产的比例为42.66%。

《电鳗快报》