公募配置科创板比例再创新高 主题ETF规模超千亿

2023-07-24 09:38 | 来源:证券时报网 | 作者:裴利瑞 | [科创板] 字号变大| 字号变小


7月22日,是科创板开市交易4周年的日子。4年来,公募基金也在不断加大对科创板的配置。

        7月22日,是科创板开市交易4周年的日子。4年来,公募基金也在不断加大对科创板的配置。

        最新披露完毕的基金二季报显示,截至二季度末,基金对科创板的配置权重为8.82%,再创历史新高。具体到加仓方向,在人工智能的大浪潮下,二季度以来,公募基金对科创板中的半导体、人工智能等方向进行了较大幅度的加仓。

        配置比例创历史新高

        国信证券研报显示,2023年二季度,公募基金对科创板的配置权重为8.82%,再创历史新高。

        一方面,自首批7只科创主题基金于2019年4月率先问世以来,科创主题基金的队伍不断壮大。Wind数据显示,截至2023年7月21日,挂钩科创板的主动和被动基金数量已有113只(不同份额分开计算),合计规模约1800亿元。

        其中,仅科创板主题ETF的合计规模便已经突破1000亿元。具体来看,目前基金跟踪的科创板主流指数为科创50指数,科创50ETF共计8只,规模最大的前三只ETF分别为华夏上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50ETF、工银瑞信科创ETF,截至7月21日的最新规模分别为706.58亿元、242.92亿元、66.47亿元。

        另一方面,科创板个股也越来越受公募基金重视,持股数量不断增加。Wind数据显示,截至二季度末,全市场共389只科创板个股被公募基金重仓,持股总量约45.1亿股,相比一季度末的38.57亿股有所增加。

        其中,金山办公被634只基金重仓,持股总市值308.08亿元,无论是重仓基金的数量,还是持股总市值,都位居所有科创板个股第一,是公募基金最青睐的科创板个股。紧随其后,中微公司、传音控股分别获得了304只、300只基金重仓。

        加仓半导体、人工智能

        具体到今年二季度,公募基金对科创板中的半导体、人工智能等科技方向进行了较大幅度的加仓。

        例如,沪硅产业是基金二季度加仓数量最多的科创板个股。沪硅产业是一家半导体硅片企业,截至7月21日,其股价在今年上涨了15.79%,公募基金对沪硅产业的持股数量在二季度增加了1.39亿股,持股市值增至59.18亿元,占流通股比约10.41%。

        半导体产业链中的中芯国际、东芯股份、中微公司、华海清科等都在二季度获得了基金较多的加仓。比如,广发科技创新、南方绩优成长、中欧创新未来等基金加仓了中芯国际,德邦半导体产业、广发研究精选等基金加仓了东芯股份,银河创新成长、华夏核心制造、兴全绿色投资等基金加仓了中微公司。

        今年上涨了超200%的寒武纪,也是不少基金经理的“心头好”。Wind数据显示,截至二季度末,全市场有148只基金重仓寒武纪,二季度加仓了1032万股,持股市值升至106亿元,占流通股比例23.26%。莫海波管理的万家品质生活、蔡嵩松管理的诺安积极回报、李巍管理的广发制造业精选等基金均对寒武纪进行了加仓。

        此外,许多明星基金经理都在二季度加大了对科创板个股的配置,不少个股新进成为明星基金经理的重仓股。

        例如,李元博管理的富国创新趋势在二季度加仓了晶科能源,使其新进前十大重仓股,占基金净值比约2.97%;谢治宇、董理管理的兴全趋势投资在二季度加仓了中控技术,同样使其新进前十大重仓股,占基金净值比约2.49%;杨浩管理的交银新生活力加仓了铁建重工,使其跃升至第四大重仓股,占基金净值比约6.43%;马翔管理的汇添富科创板两年定开则加仓了传音控股、金山办公、芯源微等多只科创板个股。

        基金经理看好TMT和新能源

        展望后市,多位科创主题基金的基金经理都表达了对科创板配置价值的看好,且看好方向集中在TMT(科技、媒体和通信)和新能源两大方向。

        万家科创板两年定开基金经理李文宾表示,他在二季度重点以业绩、竞争格局和产业趋势为抓手,大幅布局了AI芯片、光模块和部分行业垂类应用等领域的科创板龙头标的。

        “我们认为,以算力为核心的标的将会迎来订单和业绩的确定性拐点,此外,国内大模型企业普遍处于初步阶段,竞争格局并不清晰,但垂类模型由于本身对于用户的黏性较强,变现模式可靠性较强,因此优于大模型类企业。”李文宾表示,他看好AI算力、垂类模型等行业的龙头企业。

        对于新能源板块,李文宾认为随着硅料等上游成本快速下跌,行业收益率大幅提升,万家认为光伏辅材、“大储”等行业将进入起量阶段,叠加估值调整充分有较好的表现。

        南方科创板三年定开的基金经理王博在二季报中表示,他比较看好的板块有TMT和高端制造,包括了计算机、传媒、互联网、新能源。

        对于计算机板块,他认为,随着2023年重点行业的增长放量,叠加人工成本下降、经营效率提升,期待会有板块性的业绩改善。但是,行业整体竞争格局比较分散,盈利模式不佳,也许会带来预期的高波动,和盈利兑现的不确定性。尤其是近期AIGC(生成式人工智能)相关主题带动板块大幅上涨后,选股的重要性增强。

        对于新能源板块,他认为,经过了两年的大幅上涨,市场理解比较充分,同时制造业随着资本开支周期上行,行业整体的增长速度和ROE(净资产收益率)都会略有下降,带来了估值的回归。但行业需求整体上还是要好于大部分一级行业的,估值回归合理后,待筹码结构稳定,仍然是非常值得配置的成长板块。同时,在2023年看好科创板的表现,经过三年的估值回归,很多公司的估值与成长匹配,买入并持有可以享受行业和公司的长期成长。

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