电鳗快报|退市保千29天狂泻82.69%  红塔红土、金鹰基金及华龙证券可否“密室逃脱”

2020-05-29 09:31 | 来源:电鳗快报 | 作者:高伟 | [基金] 字号变大| 字号变小


 5月26日,是退市保千在A股的最后一个交易日,这将是2020年A股市场第3家正式被摘牌的上市公司,这一天,退市保千的股价仅报收0.17元。...

        《电鳗快报》文/高伟

        毫无疑问,二季度以来的最“熊”的股票是退市保千,短短29个交易日狂泻82.69%,遗憾的是,一季报显示还有红塔红土金鹰基金及华龙证券相关理财产品被锁其中。那么,在这29个交易中,上述机构是否完成了“密室逃脱”?

        退市保千只剩1毛7

        5月26日,是退市保千在A股的最后一个交易日,这将是2020年A股市场第3家正式被摘牌的上市公司,这一天,退市保千的股价仅报收0.17元。

        早在2017年8月,证监会一份行政处罚书揭穿了保千里造假借壳上市的面纱。

        证监会查明,保千里在2014年至2015年的重组中,提供了九份内容虚假的协议,导致其收购资产的评估值虚增了2.74亿元。为此,证监会对保千里和包括实控人庄敏在内的11人进行了处罚。2017年12月,保千里再度因信息披露违法被调查。证监会查明,2015年至2017年9月间,庄敏从经营、财务上控制了20家小微企业,为其注入资金,并通过这些企业购买保千里的产品。通过上述小微企业销售产品,保千里2015年-2017年分别虚增销售收入4.07亿元、16.16亿元和13.86亿元,虚增利润为1.57亿元、7.10亿元和6.07亿元,占当期利润的比重为41.95%、88.79%和150.39%。

        随着保千里的骗局一步步被揭开,公司也彻底走向了失控。股价暴跌、银行抽贷、债务违约、诉讼缠身、股权冻结等接踵而至。2017年底,保千里复牌遭遇29个连续跌停,创下了当时A股跌停纪录。

        《电鳗快报》注意到,在2015年6月,保千里创出历史最高价29.89元,截至最后一个交易日跌幅高达99%,总市值4.14亿元,市值蒸发近700亿元。

        在监管趋严的资本市场,保千里注定是昙花一现。

        红塔红土金鹰基金及华龙证券可否“逃脱”

        从保千里股东户数来看,今年一季报显示股东户数有9.28万户,从十大流通股东来看,还有一些机构位居其中,如红塔红土基金-浙商银行-渤海国际信托股份有限公司持有4015.08万股,金鹰基金-宁波银行-金鹰穗通定增186号资产管理计划持有1345.895万股,华龙证券-农业银行-华龙证券金智汇37号集合资产管理计划持有1330.83万股等。

        《电鳗快报》注意到,保千里自今年复牌以来持续跌停,留给上述投资者逃脱的机会并不多,但凡有侥幸心理,就会成为“关门杀”。

        即便是在最后能逃脱,上述理财计划也是伤痕累累。其中,红塔红土基金-浙商银行-渤海国际信托股份有限公司,因持有4015.08万股,按1.04元起始价及0.17元最终价估算,浮亏近3500万元。金鹰基金-宁波银行-金鹰穗通定增186号资产管理计划,因持有1345.895万股,浮亏也超过1100万元。华龙证券-农业银行-华龙证券金智汇37号集合资产管理计划,因持有1330.83万股,浮亏也超过1100万元。

        实际上,上述三大资产管理计划均在2016年以参与保千里定增的方式成为股东,当时发行价为14.86元/股,而如今*ST保千股价为1.04元,以此计算,这三家公司浮亏逾九成,浮亏金额分别为5.55亿元、1.86亿元和1.84亿元,累计9.25亿元。

        哪来的持股逻辑?

        《电鳗快报》认为,如果是普通投资者持有即将退市的股票,可以归结为研究不周或专业能力不够,但作为专业的理财机构,这样的持股很难找到持股逻辑。

        早在2016年12月27日,保千里收到证监会《调查通知书》,保千里涉嫌信息披露违法违规,而彼时的保千里表示:“尚不清楚涉及调查事项的具体范围、具体发生时间、调查事项具体类型及事项影响程度。”这一调查便是半年多的时间。直到2017年8月,证监会开具了行政处罚书,充分揭穿了造假借壳上市的违规行为。作为理财机构,这个时候应该有所警觉了,如果还在一味持股,就是“火中取栗”,甚至是“掩耳盗铃”。

        可上述持股机构偏偏就这么做了,不顾所有警示,大量持股。参与低价退市股的炒作意图获利,但往往是最终当了接盘侠,也让自己的投资打水漂。

        《电鳗快报》认为,ST炒作往往以游资资金作为主导,以往摘星脱帽预期升温,股市不死鸟神话的演绎加剧了市场资金的博弈需求,但在退市常态化背景下,ST股表现难免存在分化,一轮炒作后,回归价值还是大势所趋,只是部分游资的阶段性炒作。

        实际上,敏锐的机构投资者有能力止损,有公募基金经理透露,“我们有黑名单,股票进入了黑名单,肯定把它在一边放着,至少一段时间内都不敢碰。也有基金踩雷后未及时退出,主要的原因是深度被套,亏损比较大,如果退出就要兑现这个亏损,他们还是指望股价回升。不过由于市场差公司经营恶化,有可能越持有亏得越多。”

        君子不立危墙之下,对于退市股,理性的投资者应该选择远离,不要做股市“赌徒”。 不管是机构还是普通投资者,要坚持价值投资,远离炒作之风,不要去投资这些绩差股、题材股。与此同时,对于不理性的机构投资者,普通投资者同样应该敬而远之。”

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