1165只私募基金发出净值预警 近七成跌破止损线

2022-04-20 10:42 | 来源:证券日报 | 作者:侠名 | [基金] 字号变大| 字号变小


一季度以来,A股市场投资情绪明显遇冷,全球疫情持续、地缘政治风险外溢、美联储加息预期强烈导致债券收益率和市场利率出现倒挂等原因,都是导致权益市场估值下降的主要因...

        部分证券类私募管理人未能经住年初A股市场下跌的考验。私募排排网最新统计数据显示,截至4月19日,有1165只私募基金累计净值低于预警线(0.8元)。其中,有786只净值在止损线(0.7元)以下,占比67.47%。在这些触发预警的逾千只私募基金中,不乏百亿元级私募旗下的相关产品,这类私募巨头旗下合计有288只产品已触发预警,其中有65只产品净值低于止损线。

        多位私募人士对《证券日报》记者表示,一季度以来,A股市场投资情绪明显遇冷,全球疫情持续、地缘政治风险外溢、美联储加息预期强烈导致债券收益率和市场利率出现倒挂等原因,都是导致权益市场估值下降的主要因素。同时也要看到,目前A股市场整体估值已处低位,二季度将是很好的布局良机,估值与业绩确定性较好的行业值得看好。

        预警私募产品

        股票多头策略占比超八成

        今年以来,A股市场波动较大,证券类私募基金净值备受影响。私募排排网最新统计数据显示,截至4月19日,有1165只私募基金产品累计净值低于0.8元。其中,股票多头策略产品达962只,占比82.58%。在这逾千只私募产品中,有786只产品累计净值低于0.7元。其中,股票多头策略产品达654只,占比83.21%。

        钜融资产投资总监王雷向《证券日报》记者表示,今年以来,A股市场表现欠佳,从一级行业分类来看,仅银行、地产、煤炭三个行业的股价表现整体实现正收益,其余行业年内均有所下跌。今年A股市场表现疲软,主要有三方面原因:一是受疫情影响,居民购房能力与投资信心均不足;二是地缘政治风险继续外溢,加剧全球能源供应紧张局面,油气、煤炭等能源价格飙升,滞胀预期浓厚;三是美联储加息预期强烈,导致美国债券收益率和市场利率出现倒挂,利率上行过快将拖累经济表现。

        铨景基金研究总监李振晖告诉《证券日报》记者,今年以来A股市场各主要指数深度回调,市场情绪降至冰点。但国内稳增长政策不断发力,加上海外经济不断复苏,预计二季度A股市场或迎来向上拐点,看好高端制造、电力运营与工程等业绩确定性增长的板块。

        记者还了解到,由于A股市场波动剧烈,证券类私募基金净值整体受到不同程度的影响,部分百亿元级私募频繁调整仓位,甚至有老牌私募管理人已将仓位降至一成,待市场回暖后全力出击。

        百亿元级私募旗下

        65只产品跌破止损线

        私募排排网数据还显示,截至4月19日,百亿元级私募旗下共有288只基金(包含伞形和分级在内)累计净值低于0.8元预警线,其中有65只基金累计净值低于0.7元止损线。

        记者梳理后发现,这些旗下产品净值“破位”的百亿元级私募中,涉及多家老牌私募,具体管理人有凯丰投资、星阔投资、林园投资、华软新动力、通怡投资、泰润海吉、正圆投资、趣时资产等,投资方向涉及宏观对冲、FOF、量化策略等。

        奶酪基金基金经理庄宏东向《证券日报》记者表示,市场系统性风险频发,目前A股市场整体估值已回到历史低位,进一步下跌空间比较有限,二季度会是较好的布局机会,尤其是低估的绩优股投资性价比较高,可重点关注生物医药和大消费板块。大消费领域中的食品饮料和家电板块可持续跟踪。食品饮料具备刚需属性,业绩确定性高,现金流稳定,目前估值已比较合理,处于阶段性低位,后续会保持重点跟踪。高端白酒的需求传导路径尚未发生变化,只是周期被拉长,目前的下跌刚好让投资者有足够的时间和更便宜的价格去买入。

        王雷预计,二季度经济走势仍将偏弱,但A股市场正处估值洼地,可为投资提供更厚的安全垫,容错能力更高。目前比较关注估值与业绩确定性更好的行业,比如建筑建材、医药、银行等;另外,低估值消费品中的食品饮料、家电板块也会有较好表现。

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