新浪财经讯 金龙汽车发布2019年年度报告，报告期内，公司实现营业收入178.91亿元，同比下降2.19%;公司实现归属于母公司所有者的净利润1.81亿元，同比增长14.17%。同时，公司计划每10股派现金红利0.25元(含税)，不送红股，不以公积金转增股本。

        营收净利润变动背离 毛利率持续下降

        报告期内，金龙汽车实现营业收入与净利润变动背离，归母净利润与扣非归母净利润相差大。

        数据显示，2019年，公司实现营业收入178.91亿元，同比下降2.19%;公司实现净利润2.34亿元，同比增长14.06%，其中，公司实现归母净利润1.81亿元，同比增长14.17%;扣非归母净利润-0.89亿元，同比下降831.75%。

        来源：2019年年度鹰眼预警

        公司对于归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润同比减少解释主要原因有三方面，一是本期营业收入下降4亿元，毛利同比减少0.91亿元;二是应收款项坏账准备计提同比增加0.84亿元;三是期间费用同比下降0.83亿元。

        具体来看营业收入的下降，公司2019年未达到上年制定的年度收入增长10%的经营计划。从产品结构看，公司主营客车产品的生产和销售，报告期内，公司销售各型客车57254辆，同比减少7.55%，其中大型客车销售15995辆，同比减少4.01%，中型客车销售8589辆，同比减少13.54%，轻型客车销售32670辆，同比减少 7.53%。

        该汽车及车身件实现营业收入171.08亿元，同比下降2.20%，营业成本为148.26亿元，同比下降2.05%，毛利率为13.34%，同比减少0.13个百分点。

        需要注意，金龙汽车近三期的销售毛利率持续下滑，分别为18.74%、14.02%、13.83%，同比增速分别为110.58%、-25.20%、-1.30%。

        来源：2019年年度鹰眼预警

        从期间费用来看，公司报告期内期间费用率为11.71%，同比下降0.2个百分点。总体期间费用下降0.83亿元，其中销售费用下降9.46%至9.33亿元;财务费用下降21.86%至0.09亿元;管理费用下降2.58%至4.60亿元。

        应收占营收60% 依赖政府补贴修复现金流

        金龙汽车公司报告期内的应收账款为108.07亿元，虽有所减少，但应收账款/营业收入比值仍达60%。需要注意，客车制造业资金需求规模较大，应收账款账期较长甚至坏账风险，加大企业的资金成本，同时，国内客车行业竞争激烈，一定程度上削弱客车制造业盈利能力。

        从应收款项坏账准备计提来看，经评估，公司子公司金龙联合汽车工业(苏州)有限公司2019年度拟对两笔单项大额应收款项计提减值准备，应收款项合计1.00亿元，计提减值损失9485.92万元。上述单项大额计提减值损失，将减少公司2019年度归属上市公司股东的净利润5085.81万元，减少公司2019年末归属于上市公司股东权益5085.81万元。

        值得一提的是，公司报告期内非经常性损益2.71亿元，其中单独进行减值测试的应收款项减值准备转回1.59亿元，政府补助1.29亿元。本期公司收到国家新能源汽车推广补贴款19.87亿元，使经营活动产生的现金流净增加15.58亿元，同比增长414.37%，与营业收入变动背离。(文/上市公司研究院财报鹰眼 子兀)

《电鳗快报》