大成基金:海外加息落地叠加国内经济好转,投资关注三大方向

2022-06-20 14:02 | 来源:电鳗财经 | 作者:侠名 | [基金] 字号变大| 字号变小


虽短期受海外流动性收缩扰动,市场阶段步入进入震荡,但随着成交重回万亿,交投情绪明显好转,存量博弈格局有望打破,且在稳增长政策发力、经济及基本面持续修复的支撑下,...

        本周A股市场震荡上行,风格上消费和成长优于金融和周期。从主要宽基指数表现看,本周创业板指与沪深300涨幅居前,仅科创50收跌,市场涨跌家数分别为2731家和1948家,赚钱效应有所增强。

        大成基金分析称,海外激进加息靴子落地,国内经济超预期好转,市场整体震荡收涨。海外方面,美国5月通胀超预期攀升,联储激进加息预期升温推动美债利率周内大幅上行至3.49%近10年新高,全球风险资产显著承压,但随着加息靴子落地,利空出尽效应下市场重新回暖,对A股成长风格的压制迎来缓解;国内方面,5月数据显示我国经济修复势头良好,工业增加值同比转正,社零、固定资产投资、房地产开发投资、失业率较4月均有所回升且高于市场预期,稳增长政策效果逐步验证。往后看,虽短期受海外流动性收缩扰动,市场阶段步入进入震荡,但随着成交重回万亿,交投情绪明显好转,存量博弈格局有望打破,且在稳增长政策发力、经济及基本面持续修复的支撑下,A股继续向上的空间或将进一步打开。

        大成基金认为三大方向值得关注。第一,新能源、半导体等高端制造板块,复工复产叠加超预期政策驱动下盈利预期持续提升,景气向上趋势较为确定。第二,酒类、免税、航空、景区及酒店等消费核心资产,受益于疫情好转和促消费政策的刺激,且板块股价、估值均已处于低位。第三,银行、地产、基建等“稳增长”板块。受益于政策驱动且估值具备安全边际,国内政策不断加码,经济有望触底回升,将支撑板块盈利改善,估值有望继续修复。

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