今日，拓山重工(001226.SZ)今日开板，截至收盘报52.18元，涨幅0.35%，成交额7.07亿元，换手率72.34%，振幅17.69%，总市值38.96亿元。此前该股连续5个交易日涨停。

        拓山重工是一家集工程机械零部件及总成研发、设计、生产、销售与服务为一体的高新技术企业。公司的主要产品包括链轨节、销套、支重轮、销轴、制动装置系列等，主要应用于工程机械领域，对工程机械设备的工作性能和行动性能具有关键作用。

        拓山重工控股股东、实际控制人为徐杨顺。徐杨顺直接持有公司4,178.84万股，占公司总股本的74.62%，通过担任广德广和管理投资合伙企业(有限合伙)普通合伙人而间接控制公司168万股，占公司总股本的3.00%，合计直接持有及间接控制公司总股本的77.62%，为公司的控股股东、实际控制人。

        2022年3月25日，拓山重工首发过会。证监会第十八届发审委2022年第34次会议提出询问的主要问题：

        1、发行人客户集中度较高,报告期内对客户三一重工和徐工集团合计营业收入占比超过60%。请发行人代表说明:(1)发行人与前五大客户是否存在关联关系及其他利益安排,获取业务过程是否合法合规,是否存在通过商业贿赂等方式不当获取业务的情形;(2)客户集中度高,尤其是三一重工与徐工集团占比较高的原因及合理性,是否符合行业特征以及是否可持续;(3)向主要客户销售的定价原则、信用政策和销售价格是否存在显著差异,向三一重工销售产品价格及毛利率低于其他客户的原因及合理性;三一重工、徐工集团向发行人采购产品占其同类采购比重较高的原因及合理性,是否存在利益输送;(4)发行人是否具备独立面向市场获取业务的能力,对三一重工和徐工集团的重大依赖是否对持续盈利能力构成重大不利影响,相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

        2、报告期内,发行人外协加工费占主营业务成本的比重较高,且呈上升趋势。请发行人代表说明:(1)外协加工金额及占比大幅上升的原因与合理性,发行人是否具备核心技术和竞争优势,是否对个别外协厂商存在重大依赖;(2)各主要外协环节的定价方式及公允性;(3)是否存在专门或主要为发行人服务的外协厂商,外协厂商是否与发行人及其关联方存在关联关系和异常资金往来,是否存在利益输送情形;(4)与外协供应商相关的内部控制制度及其有效性,相关外协供应商管理风险是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

        3、请发行人代表说明:(1)2021年第一季度实现的收入较以往年度同期大幅增长的原因及合理性,是否符合行业的季节性特征;(2)来料加工合同的会计处理准确性、加工价格约定是否存在明显异常,经营模式是否存在重大变化;(3)2021年全年业绩下滑的原因,是否存在业绩持续下滑的风险并充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

        拓山重工本次发行的保荐机构为民生证券股份有限公司，保荐代表人为黄益民、居韬。

        拓山重工于2022年6月22日在深交所主板上市，首次公开发行股票数量为1,866.67万股，全部为新股，不安排老股转让，发行价格24.66元/股。公司本次公开发行募集资金总额为46,032.08万元，募集资金净额为40,204.41万元。

        2022年5月18日，拓山重工发布的首次公开发行股票招股说明书显示，本次发行募集资金在扣除发行费用后，将投资于以下项目：安徽拓山重工股份有限公司智能化产线建设项目、安徽拓山重工股份有限公司研发中心建设项目、补充流动资金。

        拓山重工本次发行费用总额为5,827.67万元，其中民生证券股份有限公司获得保荐及承销费用3,600.00万元。

        2019年、2020年、2021年，拓山重工实现营业收入分别为55,917.50万元、75,198.41万元、88,668.23万元;主营业务收入分别为53,208.24万元、71,593.74万元、82,238.92万元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为40,081.52万元、56,427.99万元、62,255.50万元;归属于母公司股东的净利润分别为7,242.44万元、8,801.50万元、8,625.52万元;归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为7,367.59万元、8,155.15万元、8,008.64万元;经营活动产生的现金流量净额分别为-8,067.44万元、-13,240.74万元、-24,298.80万元。

        2021年，拓山重工营业收入增幅为17.91%;归属于母公司所有者的净利润降幅为2.00%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润降幅为1.80%。

        拓山重工表示，公司2021年业绩下降，一方面受主要原材料价格波动影响，公司虽及时主动与下游主要客户调整了产品售价，但公司产品定价向下游客户传导存在一定滞后性，公司综合毛利率下滑2.14%，另一方面，公司持续加大研发投入和公司管理人员薪酬及差旅等费用增加，使得公司研发费用和管理费用增加1,544.38万元。

        拓山重工的经营活动产生的现金流量净额连负4年。中国经济网记者查询，2018年，拓山重工经营活动产生的现金流量净额为-3829.90万元。

        经公司初步测算，2022年1-6月，拓山重工预计实现营业收入38,000.00万元～40,000.00万元，同比减少17.44%～13.09%;归属于母公司股东的净利润3,950.00万元～4,100.00万元，同比减少10.68%～7.29%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,750.00万元～3,900.00万元，同比减少9.44%～5.81%。

        拓山重工表示，2022年1-6月，发行人预计实现营业收入、归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较2021年同期有所下滑，主要受工程机械行业市场波动影响和新冠疫情影响所致。

《电鳗快报》