上海证券报

        ◎记者 赵明超

        2月6日以来，市场开启一轮强势反弹，从AI概念股的如火如荼，到有色资源股和低空经济概念股的接连起舞，热点轮动十分频繁。从主动型权益类基金的业绩表现看，过半基金净值反弹超10%，反弹超过30%的基金过百只，反弹最高的超60%。从二季度投资策略来看，基金公司依然看好后市机会。

        Choice数据显示，2月6日至4月8日，4000余只主动型权益类基金中，区间净值涨幅10%以上的基金数量超过3400只，涨幅超过20%的基金数量超过900只，涨幅超过30%的基金多达111只。

        净值涨幅最大的是西部利得新动力(2.730,0.00,0.00%)混合A，高达67.36%。除此以外，西部利得策略优选混合A、长城景气成长混合A、大摩数字经济混合A、中航机遇领航混合发起A等基金反弹幅度均超过45%。

        部分基金业绩领先可能是重仓了AI板块。以长城景气成长混合为例，截至去年底，基金前十大重仓股为北方华创(299.070,0.00,0.00%)、天孚通信(156.100,0.00,0.00%)、沃格光电(28.850,0.00,0.00%)、恒玄科技(110.070,0.00,0.00%)、景嘉微(68.260,0.00,0.00%)、广钢气体(10.120,0.00,0.00%)、国科军工(54.200,0.00,0.00%)、华恒生物(108.680,0.00,0.00%)、纳睿雷达(53.710,0.00,0.00%)、芯动联科(33.820,0.00,0.00%)。

        还有部分基金或已对持仓进行了调整。以西部利得新动力混合为例，截至去年底，该基金前十大重仓股为浙数文化(11.010,0.00,0.00%)、易华录(22.680,0.00,0.00%)、中文传媒(14.510,0.00,0.00%)、久远银海(20.210,0.00,0.00%)、三维天地(33.410,0.00,0.00%)、深桑达A(17.220,0.00,0.00%)、云赛智联(12.110,0.00,0.00%)、中国科传(24.270,0.00,0.00%)、中科信息(29.270,0.00,0.00%)、银之杰(10.940,0.00,0.00%)。4月8日，成长板块有所回调，该基金当日涨幅依然超过3%，结合当日市场走势和该基金净值走势看，该基金或买入了有色资源板块。

        从机构最新打法看，公私募均保持着较高仓位。据天风证券(2.920,0.00,0.00%)统计，截至4月3日，普通股票型基金仓位中位数为84.5%，偏股混合型基金仓位中位数为80.0%，依然处于相对高位。

        私募排排网数据显示，截至3月29日，股票私募仓位指数为81.08%，较3月22日增加3.17个百分点，这也是股票私募仓位指数时隔24周后首次重返80%大关。具体来看，仓位在80%以上的股票私募占比达63.05%。

        近期，多家基金公司公布二季度投资策略。汇丰晋信基金表示，在多方面因素共振下，预计市场风险偏好将提升。估值处于低位的权益资产有望迎来价值重估。在市场全面修复的背景下，二季度的机会预计是百花齐放的。新经济动能成长板块和传统顺周期价值板块均存在细分投资机会，重点关注兼顾长期发展空间和盈利改善弹性的板块。

        在万家基金看来，当前经济恢复程度好于市场预期，二季度复苏势头有望延续。随着美联储降息预期升温，外资流动性有望边际改善，后续看好三条主线：一是高质量发展下的数字经济板块，重点关注华为产业链、智能汽车、信创等;二是海外通胀预期回升背景下的全球定价资源品，包括黄金、油气、煤炭、铜、电解铝等;三是低估值高股息板块，未来大概率获得长线资金的持续配置，属于绝对收益品种。

《电鳗快报》