电鳗财经|思客琦IPO:业绩真实性受质疑 “非员工”现身员工持股平台

2024-01-23 08:54 | 来源:电鳗财经 | 作者:林妍 | [IPO] 字号变大| 字号变小


思客琦在回复审核中心时坦承,其相关收入调整属于申报前会计差错更正。业内人士称,收入确认主要是看是否满足收入确认条件,不满足就确认收入,就会存在提前确认收入的嫌疑...

        《电鳗财经》文/林妍

        从深圳证券交易所网站获悉,上海思客琦智能装备科技股份有限公司(以下简称思客琦)创业板IPO已于2023年6月1日过会。据悉,公司拟融资5.66亿元,保荐机构为中信证券股份有限公司。

        《电鳗财经》经调查研究发现,公司此次IPO招股书还存在很多疑点,尤其是业绩的真真假假、内部治理的混乱,让投资者忧心忡忡。

        “一股独大”难保小股东利益

        截至招股说明书签署日,付文辉直接持有公司28,497,661股股份,直接控制公司43.7228%的股份表决权,通过上海维杜间接持有公司939,743股股份,通过上海维杜间接控制公司7.5117%的股份表决权,合计持有公司29,437,404股股份,合计控制公司51.2345%的股份表决权。同时,报告期内付文辉长期担任公司的执行董事/董事长和总经理。因此,付文辉为公司控股股东、实际控制人。

        付文辉在加入思客琦有限之前一直是以财务投资人身份(找人代持股)出现,随着受让公司其他股东转让的股权,付文辉一跃成为了公司实控人和控股股东。

        付文辉2002年至2006年就职于福州松兴焊接自动化有限公司,担任技术工程师;2006年至2009年10月就职于厦门航天思尔特机器人系统股份公司,担任经理;2009年11月至2014年11月就职于上海思尔特机器人科技有限公司,担任总经理;2014年11月至今就职于公司,现任公司董事长兼总经理。

        业内人士称,在民营企业中,如果公司实际控制人为某一自然人或者家族,公司治理结构弱点将更加突出。家族式企业在人力资源优化配置、建立合理的人才结构等方面存在弊端。“一股独大”容易通过控制董事会来影响公司的重大决策,有可能损害其他小股东的权益。

        在二轮问询中,思客琦连遭深交所14连问,涉及创业板地位、历史沿革及股东、关联交易、对宁德时代销售等问题,深交所要求说明,付文辉以财务投资形式给予支持但持股比例超过 50%的原因及合理性。

        业绩真实性受质疑

        尽管报告期(2020年度~2022年度)内,公司的营收和净利润呈现双增长,但公司产品验收和收入确认问题被屡屡问询。

        《电鳗财经》注意到,在第二轮问询中,深交所对2020年度业绩的真实性发出质疑,询问公司是否存在调节利润行为,为了满足“最近两年净利润均为正”的上市标准。不过在回复中,思客琦予以解释,理由包括项目实际设计和生产周期超过预期等。

        从审核中心列出的问题来看,其主要针对收入验收、确认等问题。2022年度,思客琦其他行业智能装备中配套设备及配件实现销售收入6867.26万元,同比增长462%,主要客户包括广州市众环自动化工程技术有限公司、科尧(广州)智能系统有限公司(以下简称科尧智能)等,收入确认主要集中在2022年下半年。在2020年三季度之前,思客琦未严格要求客户在验收单上盖章。2020年~2022年,公司金额超过100万元的项目中,仅签字验收对应收入金额分别为7362.12万元、1.06亿元和7838.84万元。

        围绕商品验收和签字等问题,思客琦就此调整了2020年的业绩。报告期内,思客琦部分项目发起验收流程后,双方对相关验收技术指标仍存在异议,客户未提供签字或盖章的验收单,思客琦项目管理部评估认为该部分项目已达到合同约定的验收标准,因此向财务人员提交了内部验收报告,财务人员据此确认收入。公司在申报财务报表中调整了该部分项目的营业收入确认时点,其中2020年涉及两个调增项目,当期合计调增收入1496.55万元。2019年,公司原始财务报表的净利润为1042.59万元,在申报财务报表中将营业收入调减2210.45万元,净利润调整为亏损750.53万元。

        从新增项目的调整时间来看,对桑顿新能源科技有限公司客户的原收入确认时点是2019年12月,但调整后时间延迟半年至2020年6月。对蜂巢能源科技有限公司保定分公司的原收入确认时点为2019年8月,调整后时间接近大半年,为2020年11月。

        思客琦在回复审核中心时坦承,其相关收入调整属于申报前会计差错更正。业内人士称,收入确认主要是看是否满足收入确认条件,不满足就确认收入,就会存在提前确认收入的嫌疑。

        员工持股平台却现“非员工”

        上海维杜投资管理合伙企业(有限合伙)(下称“上海维杜”)是思客琦为“为增强员工积极性,优化员工收入分配,分享公司成长利益”所搭建的员工持股平台。值得注意的是,虽名为员工持股平台,但其中三成以上的人却实则并非是思客琦的员工。

        据上海维杜持股名单显示,共有44名自然人享有该员工持股计划,其中非思客琦的员工数则高达14人。监管层对员工持股平台的股东身份曾有明确的规定,要求原则上员工持股计划应当全部由公司员工构成。据思客琦IPO招股书披露,思客琦的员工持股平台上海维杜成立于2016年,为《新证券法》实施之前,其中非思客琦员工股东多达14人,占其员工持股计划的30%,这14人共持有上海维杜股份比例更是高达36.99%。

        值得注意的是,这14名在员工持股平台中“安心”享受思客琦员工持股待遇的股东,据思客琦称,皆为其实际控制人付文辉的朋友、同学或其配偶的朋友、亲属,均在2016年3 月入股。

        《电鳗财经》认为,在全面注册制下,信息披露是最为关键的一环,如果公司在这方面做文章,将极大影响市场的信任度。

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