今年A股最大借壳案 领益科技作价207亿借壳江粉磁材

2017-08-09 11:13 | 来源:未知 | 作者:未知 | [券商] 字号变大| 字号变小


江粉磁材拟向领胜投资、领尚投资、领杰投资发行股份购买其合计持有的领益科技100%的股权,交易作价2073亿元。本次交易构成借壳上市,这也是A股今年最大规模的借壳案例。

       停牌近半年的江粉磁材8日晚公告,公司拟向领胜投资、领尚投资、领杰投资发行股份购买其合计持有的领益科技100%的股权,交易作价207.3亿元。本次交易构成借壳上市,公司股票将于周三开市起复牌,这也是A股今年最大规模的借壳案例。记者查阅资料发现,领益科技是深圳本地公司。


  7月25日,江粉磁材宣布拟以4.68元/股发行约44.29亿股,作价207.3亿元购买领益科技100%的股权。交易完成后,领胜投资将以61.02%的股权成为上市公司控股股东,领益科技的实际控制人曾芳勤将晋升为公司实际控制人。以江粉磁材借壳后总股本67.84亿股、停牌前5.68元/股计算,公司市值将变为385.33亿元。
 
  值得一提的是,就在江粉磁材停牌重组前两个月,高管突然密集增持,不得不让人生疑。去年12月22日和28日,公司先后两次发布增持公告,称实际控制人汪南东的妻子何丽婵、儿子汪彦以及董事兼高管周战峰、副总经理刘刚先后通过二级市场增持公司股票。上述4人在5个交易日内,先后增持股份合计达到1222万股,累计耗资约1.22亿元。
 
  资料显示,江粉磁材是磁性材料公司,近年来通过并购帝晶光电、东方亮彩,已从单一磁性材料元件的发展逐步走向机电产业零部件制造平台。而领益科技于2012年7月在深圳龙岗区登记成立,是一家消费电子产品“一站式”高精密、小型化零件的供应商,主要客户包括苹果等消费电子终端品牌以及富士康、蓝思科技(30.11 +1.04%,诊股)等专业组装厂、代工厂。目前领益科技已进入苹果、华为、VIVO、OPPO的供应链。
 
  值得注意的是,江粉磁材收购领益科技并不同于以往单纯的借壳上市。本次交易完成后,领益科技将成为江粉磁材全资子公司,江粉磁材将新增消费电子产品精密功能器件业务,但原有资产并不会置出。
 
  数据显示,领益科技最近一年多业绩颇佳。公司去年实现净利润9.46亿元,今年一季度实现净利润约3.04亿元。截至今年一季度末,领益科技资产总额近51亿元,净资产约为27亿元。此次交易评估增值率为660.13%。
 
  业绩承诺方面,交易对方领胜投资、领尚投资、领杰投资承诺:领益科技2017年至2019年实现扣非后净利润分别约为11.47亿元、14.92亿元和18.61亿元。公司之所以能够给出如此丰厚的业绩承诺,显然得益于之前的一系列收购。
 
  去年6月,领胜投资出资9700万美元成为领益科技持股60.62%的大股东,原来唯一的股东Triumph Lead Group Limited(“TLG(HK)”)持股降至39.38%。由于TLG(HK)也是由曾芳勤间接持股100%,因此领益科技的控制人并没有改变。
 
  2013年12月底,领益科技收购4家子公司,其中3家均为原大股东TLG(HK)全资持有;2015年12月,公司再次收购了TLG(HK)持有的2家公司股权。从去年5月至今年3月,领益科技又收购了8家公司股权,这其中既有TLG(HK)转让,也有外部收购而来。
 
  数据还显示,2014-2016年,领益科技分别实现营业收入34.93亿元、45.46亿元和52.74亿元,归属母公司所有者的净利润分别为6.02亿元、11.88亿元和9.46亿元。然而,如果扣除非经常性损益,领益科技2014~2016年扣非后的净利润分别只有1.34亿元、2.53亿元和8.15亿元。

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